Την προσπάθεια του Donald Trump για διεύρυνση του δολαριακού συστήματος μέσω των stablecoins καταγράφει σε ανάλυσή του στο Project Syndicate ο οικονομολόγος Γιάνης Βαρουφάκης.
Ο Trump, όπως έχει εξηγήσει ο «στρατηγός» της νομισματικής
Αυτό μπορεί να γίνει με επιτυχία με την ένταξη στο δολαριακό σύστημα των ψηφιακών νομισμάτων.
Ο Βαρουφάκης σημειώνει ότι οι Εαρινές Σύνοδοι του Διεθνούς Νομισματικού Ταμείου και της Παγκόσμιας Τράπεζας είναι συνήθως ήρεμες υποθέσεις, μακριά από θέρμη της πολιτικής επικαιρότητας.
Αυτό δεν συνέβη φέτος, καθώς το φάντασμα του Νόμου GENIUS - του νομοσχεδίου για τα stablacoins που οδεύει προς ψήφιση από το Κογκρέσο των ΗΠΑ αμέσως μετά το εκτελεστικό διάταγμα του Προέδρου Donald Trump στις 6 Μαρτίου για τη θέσπιση ενός στρατηγικού αποθέματος κρυπτονομισμάτων.
Οι κεντρικοί τραπεζίτες δεν είναι οι μόνοι που θα πρέπει να αισθάνονται πίεση.
Πρόκειται για δύο σημαντικές κινήσεις της αμερικανικής κυβέρνησης για την εισαγωγή των ψηφιακών assets στην πραγματική οικονομία.
Εν γένει κεντρικοί τραπεζίτες μέχρι τώρα θεωρούσαν τα κρυπτονομίσματα μια ενόχληση που, ευτυχώς, δεν είχε την ικανότητα να προκαλέσει σοβαρές ρήξεις στα νομισματικά συστήματα που βρίσκονταν υπό τον έλεγχό τους.
Η αναδιάρθρωση του νομισματικού συστήματος
Αλλά τώρα έχουν κατανοήσει ότι η
ομάδα του Trump θα βασίσει την πολιτική της σε κρυπτονομίσματα τα οποία
θα είναι συνδεδεμένα με το δολάριο ως μέρος της στρατηγικής τους για
την αναδιάρθρωση του παγκόσμιου νομισματικού συστήματος.
Αυτό που αναστάτωσε τους κεντρικούς τραπεζίτες αυτή την άνοιξη ήταν οι επιπτώσεις
της πολιτικής Trump: μια σκόπιμα χαοτική αποσύνθεση της νομισματικής
τάξης του εικοστού αιώνα, υπό την οποία οι κεντρικές τράπεζες βασίλευαν
ως οι μοναδικοί αρχιτέκτονες της τάξης του χρήματος.
Ενώ ο νόμος GENIUS επιτρέπει τα ιδιωτικά stable coins, ένα άλλο νομοσχέδιο θα απαγόρευε
στην Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ να εκδίδει ένα ψηφιακό νόμισμα
κεντρικής τράπεζας (CBDC), χρίζοντας έτσι τα tokens που εκδίδονται από
εταιρείες ως τους «νέους φύλακες» της ηγεμονίας του δολαρίου.
O «δούρειος ίππος» για το ιδιωτικό χρήμα
Αυτό δεν είναι καινοτομία: είναι μια «εχθρική κατάληψη» της προσφοράς χρήματος, σχολιάζει ο Βαρουφάκης.
Χωρίς
κάτι που να μοιάζει με σοβαρή ρύθμιση, τα stable coins δεν είναι ούτε
σταθερά ούτε απλώς μια εναλλακτική επιλογή πληρωμής σε δολάρια.
Είναι ένας «Δούρειος Ίππος» για την ιδιωτικοποίηση του χρήματος.
Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα βλέπει τον κίνδυνο.
Εάν οι
τίτλοι μεταναστεύσουν στο blockchain, με τα ομόλογα, τις μετοχές και τα
παράγωγα να γίνονται token, τότε πρέπει να ακολουθήσει και η ψηφιακή
εκκαθάριση των συναλλαγών.
Η λύση της ΕΚΤ είναι ένα «token ευρώ», διασφαλίζοντας ότι το δημόσιο χρήμα θα παραμείνει το θεμέλιο του χρηματοπιστωτικού συστήματος.
Μέχρι στιγμής, η ΕΚΤ έχει αντιμετωπίσει αντίσταση σε αυτό το σχέδιο από γερμανικές και γαλλικές ιδιωτικές τράπεζες.
Τώρα, η ΕΚΤ έχει έναν άλλο, μεγαλύτερο πονοκέφαλο: οι Ηνωμένες Πολιτείες τρέχουν προς την αντίθετη κατεύθυνση.
Απαγορεύοντας
τα CBDC και δίνοντας το πράσινο φως στα stablecoins, η ομάδα του Trump
δεν απορρίπτει απλώς το δημόσιο ψηφιακό χρήμα.
Αναθέτει το προνομιακό καθεστώς του δολαρίου στις πιο σκοτεινές δυνάμεις εντός των Big Tech, επισημαίνει ο Βαρουφάκης.
Η ειρωνεία είναι τραγελαφική – σημειώνει -
Οι ίδιοι φιλελεύθεροι που διαμαρτύρονται κατά της κυβέρνησης τώρα
παρακαλούν το κράτος να χρίσει τα stablecoins τους ως de facto επίσημο
νόμισμα.
Ακόμα χειρότερα, απαιτούν πρόσβαση στον ισολογισμό της Ομοσπονδιακής Τράπεζας, επιτρέποντας στους ιδιώτες εκδότες να υποστηρίζουν τα tokens τους με αποθεματικά της κεντρικής τράπεζας.
Φανταστείτε έναν κόσμο όπου το
Tether, το Circle ή κάποιο "X Token" που υποστηρίζεται από τον Elon
Musk απολαμβάνει την έμμεση υποστήριξη του Υπουργείου Οικονομικών των
ΗΠΑ ενώ λειτουργεί εκτός των τραπεζικών κανονισμών.
Αυτό δεν είναι απλώς ρυθμιστικό arbitrage, είναι η νομισματική φεουδαρχία σημειώνει ο καθηγητής Οικονομικών.
Υπενθυμίζει ότι η Αμερική του δέκατου ένατου αιώνα ήταν μια νομισματική δυστοπία.
Με
χιλιάδες άγριες τράπεζες να εκδίδουν ιδιωτικά χαρτονομίσματα, οι συχνοί
οικονομικοί πανικοί οδηγούσαν το κοινό, και ιδιαίτερα την εργατική
τάξη, να κρατάει άχρηστα χαρτονομίσματα.
Ακόμη και η JP Morgan ήταν τόσο
τρομοκρατημένη και ένιωθε τόσο υπό απειλή ώστε αποφάσισε να ασκήσει
πιέσεις στην ομοσπονδιακή κυβέρνηση και σε άλλους τραπεζίτες για να
καθιερώσει την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ ως δημόσιο ίδρυμα με
αρμοδιότητα τη σταθεροποίηση του χρήματος.
Τώρα, οι ΗΠΑ οπισθοχωρούν - και συμπαρασύρουν τον υπόλοιπο κόσμο.
Σε
μια εκπληκτική αντιστροφή της πραγματικότητας, το εκτελεστικό διάταγμα
του Trump της 23ης Ιανουαρίου για την Ενίσχυση της Αμερικανικής Ηγεσίας
στην Ψηφιακή Χρηματοοικονομική Τεχνολογία ορίζει τα stablacoins που
υποστηρίζονται από το δολάριο ως μέσα που θα «προωθήσουν και θα προστατεύσουν την κυριαρχία του δολαρίου».
Αλλά
ο νόμος GENIUS (του οποίου το τελικό σχέδιο δεν έχει ακόμη
δημοσιοποιηθεί) είναι μια φόρμουλα για την απελευθέρωση μιας ψηφιακής
εποχής «άγριων» κρυπτονομισμάτων, όπου τα σταθερά
κρυπτονομίσματα - συνδεδεμένα με το δολάριο αλλά ελεγχόμενα από
ιδιωτικούς φορείς - κατακλύζουν την παγκόσμια οικονομία με ψηφιακά
ψευδο-δολάρια.
Τα ιδιωτικά stablecoins δεν έχουν καμία
πιθανότητα να διατηρήσουν τη σύνδεση των tokens τους με το δολάριο,
αφού λάβουν την επίσημη έγκριση των ομοσπονδιακών αρχών και τη
νομισματικής «φούσκα».
Ακόμα κι αν οι χώρες εγκαταλείψουν το δολάριο, θα παραμείνουν παγιδευμένες στη ψηφιακή του σκιά.
Η Ευρώπη αγωνίζεται να προλάβει τις εξελίξεις.
Η
ΕΚΤ, αναγνωρίζοντας την υπαρξιακή απειλή, επιταχύνει την ολοκλήρωση της
διαδικασίας – αλλά μάλλον θα την προλάβουν οι εξελίξεις.
