Η Κίνα αγόρασε κρυφά 132 τόνους χρυσού το πρώτο τρίμηνο του 2025...

 Σε παγκόσμιο επίπεδο, οι κεντρικές τράπεζες συσσωρεύουν περίπου 80 μετρικούς τόνους χρυσού το μήνα, εκτιμούν οι αναλυτές της Goldman Sachs. Το μεγαλύτερο μέρος των αγορών είναι μυστικό, αν και τα δεδομένα από τις συναλλαγές δείχνουν ότι η Κίνα βρίσκεται πίσω από τις περισσότερες αγορές...

Το γνωστό ειδησεογραφικό πρακτορείο Bloomberg δημοσίευσε καθυστερημένα ένα άρθρο σχετικά με τις μυστικές αγορές χρυσού από τις κεντρικές τράπεζες (κυρίως από την Κίνα) — ένα θέμα για το οποίο αναζητούνται στοιχεία από τον Φεβρουάριο του 2023.
Κάλλιο αργά παρά ποτέ…
Καθώς αυτή η «είδηση» έχει μεταδοθεί στα μεγάλα μέσα ενημέρωσης, περισσότεροι επενδυτές θα αρχίσουν να συνειδητοποιούν το μέγεθος των ανεπίσημων (ή κρυφών) αγορών από τις κεντρικές τράπεζες — που προκλήθηκαν από τη μεγαλύτερη πιστωτική φούσκα στην ιστορία συνολικά σε συνδυασμό με τη χρήση του δολαρίου ως γεωπολιτικού όπλου —και τόσο πιο γρήγορα θα εκτοξευθείι η τιμή του χρυσού.
Η αποκάλυψη έρχεται από τον αναλυτή της αγοράς Jan Nieuwenhuijs για πρώτη φορά ο οποίος δημοσίευσε στοιχεία για μυστικές αγορές χρυσού το 2023, αφού επισημάνθηκε μια ασυμφωνία μεταξύ των τριμηνιαίων εκτιμήσεων του Παγκόσμιου Συμβουλίου Χρυσού σχετικά με τις συνολικές αγορές από κεντρικές τράπεζες, βάσει έρευνας πεδίου, και των επίσημων στοιχείων του Διεθνούς Νομισματικού Ταμείου, βάσει των στοιχείων που δημοσιοποιούν οι κεντρικές τράπεζες.
«Η διαφορά προκαλείται κυρίως από την Λαϊκή Τράπεζα της Κίνας», είναι η κοινή παραδοχή.
Να σημειωθεί ότι μέχρι τότε, η διαφορά είχε ήδη συσσωρευτεί στους 2.000 τόνους (σήμερα, είναι στους 3.500 τόνους).

Έκτοτε, ερευνώνται οι «μη αναφερόμενες αγορές» από κεντρικές τράπεζες λόγω της σημασίας τους για το παγκόσμιο χρηματοπιστωτικό σύστημα.

Μέχρι τον Μάρτιο του 2024, όπως επιβεβαιώνεται από τα στοιχεία του Nieuwenhuijs η Κίνα ήταν αυτή που είχε αποκτήσει τον έλεγχο της τιμής του χρυσού από τις δυτικές αγορές και είχε σπάσει τη συσχέτιση του χρυσού με την απόδοση του 10ετούς TIPS ( πρόκειται για τίτλους του δημοσίου προστατευμένοι από τον πληθωρισμό).
Τρεις μήνες αργότερα, σε μια ανάλυση απέδειξε ότι όλες οι άμεσες εξαγωγές χρυσού από το Ηνωμένο Βασίλειο προς την Κίνα προορίζονταν για την κινεζική κεντρική τράπεζα.
Τον Νοέμβριο του 2024, καθώς οι άμεσες εξαγωγές από το Λονδίνο προς την Κίνα συνέχιζαν να είναι ανοδικές, το SGE - το κεντρικό χρηματιστήριο χρυσού της Κίνας - διαπραγματευόταν τις αγορές με σημαντική έκπτωση.

Τώρα, γιατί οι τράπεζες χρυσού αγοράζουν χρυσό στο εξωτερικό και να πουλάνε με ζημία στο SGE;
Δεν θα το έκαναν ποτέ, και έτσι οι εισαγωγές από το Ηνωμένο Βασίλειο έπρεπε να γίνουν για την κεντρική τράπεζα στο Πεκίνο.
Από τότε, η Goldman Sachs αντέγραψε την ανάλυση του Nieuwenhuijs, και ο θόρυβος γύρω από τις μυστικές αγορές χρυσού από την Κίνα έχει εξαπλωθεί ολοένα και περισσότερο - και αναμένεται να προκαλέσει ακόμη μεγαλύτερο θόρυβο στο προσεχές μέλλον.
«Τελικά και άλλα μέσα ενημέρωσης θα αρχίσουν να γράφουν για αυτές τις τεράστιες αγορές», έγραψε ο Nieuwenhuijs στην ιστοσελίδα The Gold Observer
Αργά ή γρήγορα, η αλήθεια θα αποκαλυφθεί.

Από το 2024, τρεις διαφορετικοί δημοσιογράφοι από το Bloomberg του πήραν συνέντευξη για τις λεπτομέρειες των αναλύσεών του, αλλά μόνο πρόσφατα κάλυψαν την είδηση (Ιούνιος 2025):
Οι κεντρικές τράπεζες... διπλασίασαν τον ρυθμό των αγορών χρυσού τους τα τελευταία τρία χρόνια.
Απλώς δεν τις δηλώνουν.
Σε παγκόσμιο επίπεδο, οι κεντρικές τράπεζες συσσωρεύουν περίπου 80 μετρικούς τόνους χρυσού το μήνα, εκτιμούν οι αναλυτές της Goldman Sachs. Το μεγαλύτερο μέρος των αγορών είναι μυστικό, αν και τα δεδομένα από τις συναλλαγές δείχνουν ότι η Κίνα βρίσκεται πίσω από τις περισσότερες αγορές...
Το Bloomberg καταλήγει συνοψίζοντας όλα τα στοιχεία του Nieuwenhuijs και εμφανίζει αντίγραφα των διαγραμμάτων του χωρίς να τον αναφέρει..
Η αναφορά μιας τράπεζας ως πηγής είναι πιθανώς υποχρεωτική σε ειδησεογραφικά πρακτορεία όπως το Bloomberg.
«Η μίμηση είναι η πλέον ειλικρινής μορφή κολακείας», είπε κάποτε ένας διάσημος συγγραφέας σημειώνει ο Nieuwenhuijs.
Τώρα που άνοιξε το κουτί τις Πανδώρας, μπορούμε να περιμένουμε περισσότερες αναφορές από τα κυρίαρχα μέσα ενημέρωσης σχετικά με τις μυστικές αγορές από κεντρικές τράπεζες και, κατ' επέκταση, το πραγματικό μέγεθος των νομισματικών αποθεμάτων χρυσού της Κίνας και μια πιο ρεαλιστική προσέγγιση στο μερίδιο του χρυσού στα παγκόσμια διεθνή αποθέματα.
Επισήμως, η Κεντρική Τράπεζα της Κίνας αγόρασε μόλις 13 τόνους το πρώτο τρίμηνο του 2025.
Οι παρατηρητές μου, ωστόσο, λένε ότι αγόρασε 144 τόνους (132 τόνοι αγοράστηκαν κρυφά)!
Η καταμέτρηση της ποσότητας χρυσού που κατέχει πραγματικά η κεντρική τράπεζα της Κίνας τοποθετείται στους 5.200 τόνους, καθιστώντας την το δεύτερο μεγαλύτερο κράτος που κατέχει χρυσό μετά τις ΗΠΑ.
Ελπίζω πραγματικά ότι περισσότεροι δημοσιογράφοι θα συνειδητοποιήσουν ότι τα επίσημα αποθέματα χρυσού στον κόσμο είναι σημαντικά υψηλότερα από αυτά που αναφέρει το ΔΝΤ.
Η Σαουδική Αραβία, για παράδειγμα, αγοράζει επίσης χρυσό που δεν αναφέρεται στο ΔΝΤ.
Το διάγραμμα στο οποίο καταλήγουν όλα, επειδή δείχνει τη βάση του διεθνούς νομισματικού συστήματος, είναι αυτό:

Ο χρυσός είναι πλέον το ταχύτερα αυξανόμενο διεθνές αποθεματικό περιουσιακό στοιχείο εις βάρος του δολαρίου.
Τα στοιχεία από την Έκθεση Νομισματικής Σύνθεσης των Επίσημων Συναλλαγματικών Αποθεμάτων του ΔΝΤ δεν έχουν ακόμη δημοσιευτεί για το πρώτο τρίμηνο του 2025, αλλά το 2024, το μερίδιο του χρυσού στα παγκόσμια διεθνή αποθεματικά ξεπέρασε το 21%, σημειώνοντας αύξηση 4% σε ετήσια βάση, η οποία αποτελεί τη μεγαλύτερη αύξηση εδώ και πάνω από τέσσερις δεκαετίες.
Καθώς οι γεωπολιτικές αναταράξεις και τα δημοσιονομικά ελλείμματα μαίνονται - και καθώς υπάρχει σχεδόν μηδενική προσπάθεια από τους υπεύθυνους χάραξης πολιτικής να μειώσουν το παγκόσμιο χρέος - ο πληθωρισμός είναι το πιο πιθανό αποτέλεσμα.
Η προσδοκία των αναλυτών είναι ότι ο χρυσός θα ξεπεράσει το 50% των διεθνών αποθεμάτων τα επόμενα χρόνια, φτάνοντας περίπου τα 8.000 δολάρια ανά ουγγιά, πιθανώς να ξεπεράσει τα 16.000 δολάρια.

www.bankingnews.gr